
田文涛
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2022/08/04阅读:39主题:全栈蓝
【CVA估值训练营】财务建模指南——第一讲
❝写在前面:本讲内容包含财务模型简介和建模12项最佳操作两部分。由于是第一讲,总体上难度不大,是对建模前习惯养成的建议,最后附上相关书籍推荐。
❞
财务模型简介
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注意事项
使用双显示器、使用键盘快捷键、鼠标放在键盘中间(本质是模仿笔记本电脑触屏)
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模型简介
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利润表预测
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资产负债表预测
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现金流量表预测
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报表调平
财务模型对规模较小的初创公司、家族企业或是大型公司都是适用的。
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财务预测模型——是估计而不是预言
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财务模型仅仅是一种工具,即在给定关于「公司未来业绩的假设前提下」,估计公司未来的表现,所以建模时假设很关键 -
财务模型的输出结果并不能决定未来的走势,其结果有利于我们做决策时的一个参考,让我们知道为了达成一个或更多的业绩目标,需要做什么。
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单次特定模型和模板模型
模板模型有助于团队共同使用,同时极大提高估值效率。
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模型开发人员
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财务专家 -
虚拟架构师 -
精通电子表格
12项最佳操作
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要有清晰的思路,明确创建模型的目的
先想好再实操
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保持简单(但也不能过于简单) -
设置一个具有逻辑性的计算顺序
采用IPO方式搭建模型,第一张工作表为输入项数据,中间工作表为处理操作,最后一张工作表为结果输出表。
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输入项数据、计算和输出结果需要分区域列示 -
每个数据点仅对应一个输入项 -
使用模块法创建模型 -
前后保持一致模型 -
将电子表格中的所有单元格都设置为可见 -
应在模型中为使用者设置相关指引
数据验证、信息进行格式化操作(单元格大小、字体、字号等)、设置纠错机制
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充分利用Excel自带功能 -
记录开发过程
记录操作步骤,便于自己和他人复现
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随时保存文件
有重大修改时,保存文件应该设置不同的文件名(「日期+版本号」),并在文档中做好相关记录。
推荐参考教材
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财务建模 -
财务模型与估值 -
财务模型

思考与总结
总的来说,本讲主要是对我们建模前养成良好操作习惯的介绍,本质上还是对Excel正确使用及熟练度。这里推荐b占某位up主excel教学,up主讲解很细心!
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田文涛
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