阿东lazy

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2022/01/27阅读:74主题:蔷薇紫

《彼得林奇的成功投资》读书笔记

《彼得林奇的成功投资》读书笔记

引言

​ 2022开年股市绿的脸都要歪了,好像去年的这个时间反应也是差不多的?果然历史总是在反复,人也总是在犯错,现在回过头来再看一眼书,只能说历史的故事总是在不断的重演,但是某些建议确实只有在真正经历过才会听进去吧。

​ 这篇读书笔记更多的是根据这本书的内容以及个人经历所做的思考,可能对于读者来说作用不是很大,但是这本书还是推荐每一位初入股票和基金市场的人好好看一下的,市场终究还是有规律可循,另外永远不要去抱怨市场,市场给机会的时候往往是多数人抓不住的。

个人评价

​ 只有亲身参与过股市之后,才会明白这本书的建议有多么的恰到好处,比如一个好公司的股票哪怕错过机会你依然有着较为可观的输入,并且最能盈利的股票做的事情往往是最简单的,比如交易那些不可再生的资源,贩卖成本低廉但是我们日常生活的必需品的公司往往更容易成功,这些建议都是十分具备价值的投资建议。

书籍结构

​ 在我看来这本书比较重要的点是下面几个:

  1. 彼得林奇的投资策略和投资陷阱
  2. 选股的标准,该选什么样的股票,不该选什么样的股票
  3. 市面上的股票分为哪几种类型,这些类型分别有什么样的特点。
  4. 生活细节看投资,个人对于投资的一些感悟。

业余投资的优势

​ 这本书开头就讲述了关于业务投资者的优势,从书中的观点来看,业余投资者和专业的投资者不同的是专业的投资者往往掌握了过多的仓位,一个微小的调整可能都会造成股市的震荡,专业的投资人在股市上通常是束手束脚的,并且并不是说业余的投资人不如专业的投资人,相反业余的投资人由于有更多的时间关注股票而不是关注自己在替多少人理财而烦恼,同样的,一个专业投资人一时的建议可能正确,但是可能随时被市场打脸,所以完全不需要担心业务投资人会不如专业的投资人,他们甚至更容易获得更高的收益。

复利思维

​ 关于复利思维基本是如果购买产品你就购买了负债,但是如果你购买生产的厂家对应的股票或许你能用盈利购买数不尽的财富,是否拥有复利思维决定是否能让你保持学习的精神并且想尽办法获得更高的收益,这也是现代单身经济下极力想要抵制的一种思维,比如鼓励分期的超前消费,比如什么24期分期不要钱,这种统统都是鬼话(当然电子产品我是建议这样干的,电子产品分期性价比较高,当然前提产品是够保值),再次强调单身经济的思维都不利于复利思维的发展,最后现代的很多人无法理解存钱的快乐,这里我推荐读者可以看看《小狗钱钱》这本书,绝对是学生也能看懂的投资入门书。

林奇的投资策略

​ 投资策略并不是固定的,无论是什么投资策略,如果不能根据市场及时止损和调整,那么这个投资策略肯定是不能使用的,关于书中给到的投资建议,则是下面几个方面。

长期投资和短期投资

​ 长期投资和短期投资的的区别是比较明显的,几乎所有的投资的书籍都是讲述长期的投资,但是很多人企图在短时间内获得大量的收益,用短线钓大鱼显然不太可能,这适合换一种思维策略和换一种投资的形式或许可以获得更高的稳定性和抵抗风险的能力。

股价永远不会高到无法买入

​ 前提是你购买的是人们熟知的一些大公司的股票,对于一些大公司的股票,哪怕股价再高购买也不算迟,依然可以获得很好的收益率,这和老美的价值投资保持密切的关联,当然这一套在国内是很难行得通的,因为国内市场是有一个大家进行操控的,看看教育股票的雪崩就可以看到国家对于市场的干预性,这样的市场有利有弊,中国的市场总是十分的折磨,因为要和更多的人进行对抗。

生活中埋藏的机会

​ 在书中彼得林奇用大量生活的案例来讲述他在生活用品上挖掘具备高潜在价值的公司,比如提供特色服务的汽车旅馆,贩卖丝袜的Hanes公司等,其实这也和美国以消费为主导的价值投资有着密不可分的关系,所以这样的发掘在美国是可行的,实际上美国存在很多类似沃尔玛并且兼具特色的主题店,然而真正能做大做强的却寥寥,这也让我想起来很多广东的实体经营者要么很会做生意,要么很会做服务,真是奇怪的现象。

林奇的投资陷阱

鸡尾酒会理论

​ 林奇最为著名的一个理论,讲述了如果股票行情极度良好也就是牛市的时候,他周围的所有人都在围绕他询问股票的行情和如何购买一支暴涨的股票,而这时候往往是最危险的时候,反之如果是熊市那么大家都会避而不谈股市而讨论其他的东西。

​ 鸡尾酒会的理论是可以很好的揭露人性弱点的一部分,和“好事不出门,坏事传千里”相反,如果股市一片大好,仿佛进去就可以大赚一笔的时候,这时候往往是最危险的时候。但是当所有人避而不谈的股票反而能获得意外的收获。

投资无关喜好

​ 需要注意的是很多人喜欢凭借喜好选择投资股票,选择你熟悉的股票固然是正确的,但是作者提出一个观念就是无论他认为哪一种品牌多好,只要看不到潜力,那么就不应该进行投资,如果用感性去对待投资,很容易陷入一种心理学陷阱锚定效应,同时从生活的角度可以看出我们一旦做出了选择,哪怕选择是错的,人也会不自觉的强制认同自己是对的,这也是之前在《影响力》中提到了一致性心理学陷阱,我们一定要小心一致性陷阱,最后投资不是买菜,买菜买到不好的菜最多亏个几块钱,但是如果是投资,那么你下的每一步棋都将会影响你的未来收益,甚至血本无归。

选股标准

​ 选股标准现在看来是很可笑的,因为现在的数据分析展示的股票有千百种,而最终在赚钱的可能就只有寥寥的十几个而已,就像上面说的,千万不要把选股看作是买菜,选股也不比买一个好房容易多少,书中给出的选股建议如下,这里留下了对于个人来说印象深刻的几条:

  • 公司的业务枯燥乏味,但是却十分令人厌恶(或者说羡慕):这个很好理解,电力公司,石油公司这些公司的业务无非就那几样,但是就是十分的赚钱。
  • 具备利基的公司:利基就像是石油公司的油田一样,只要有一座油田可以躺着赚钱。
  • 生活必需品:生活必需品的市场是十分激烈的,药品,饮料,食品等等,这些股票一旦能占据市场基本上百年不败。
  • 逆境反转公司:有的公司可能因为在逆境中出现反转,比如突破某项技术壁垒获得市场资源的公司,这样的公司是值得期待快速进入上升的快速增长期的。
  • 垄断:没有什么比可以垄断一个行业的公司股票更好选择股票了,对于一个巨头的股票是注定要上涨的。

寻找十倍股

​ 十倍股往往出现的很少,能做到年收益50-100%的股票少之又少,同时也需要小心十倍股往往会让人刹不住车,把钱分散投资在多个快速增长的股票是一个比较不错的策略,当然永远不要一次性注入全部的资金,孤注一掷基本上没有啥好下场,鸡蛋不放在一个篮子里,找到十倍股的概率是十分大的。

​ 但是很多适合人们往往不是寻找不到十倍股,而是把过多的钱用在亏损而用很少的钱在赚钱,这大概也是人性的弱点把。

选房和选股

​ 选房和选股的对比其实比较讽刺,大部分投资都是这样,一拍脑袋的选择最后血本无归,我相信多数人在思考股票和基金的选择上绝对要比选一个房子要随性的多,特别是看到某只股票暴涨的时候是抵挡不了这种诱惑的,所以这里真心建议不要把选股变成点一个外卖一样的操作,现在的科技手段可以使用大量的图标和历史数据查看趋势,但是科技的便利也代表着竞争和盈利的门槛变高,所以时刻武装自己的大脑才是最好的选择。

短期/中长期/定投

​ 需要注意的是对于不同投资策略需要选择不同类型的股票,如果你玩的是季度的短期股票,那么需要选择具备一定爆发力并且尽量选择比较稳定的股票,爆发力强的股票通常是上升非常迅速但是一旦上去很难下来,但是一旦下来往往都是不给机会的,这样的股票十分适合走短期赚钱就跑的思路,而对于长期的股票,则通常需要花更多的心思,因为你的时间成本是很难估算的,你很难碰到一个具备长期收益并且稳步上升的股票,因为选择一个合适的竞争赛道是不容易的事情。关于定投则不一样,定投需要的是耐心,但是定投的收益往往会很低,同时定投的人通常很容易忘记把钱拿出来。总而言之一个灵活的投资策略往往让人事半功倍。

避而不买的股票

热门行业的热门股

​ 以现在国内的情况来看毫无疑问就是新能源了,虽然从去年开始新能源的车越来越大,国家也在大力的支持,同时新能源去年强势的一年,今年依旧还有起势,但是从最近一段时间的实际情况可以看出是不值得追的一个板块,或者说暂时会“蛰伏”一段时间,和书里说的类似,这样的股票涨得有多凶,掉的就有多厉害,同时几乎很少等你抛出止损的机会,(美股是没有涨跌上限的,国内10%也最多是割肉痛的晚一点罢了),所以永远不要指望人可以在亏钱的时候保持理性和清醒。

“下一个”公司

​ 和任何下一个XXX一样,虽然商业战场模仿和抄袭成本最低的打击手段,但是在股市里面却是一个笑话,永远不要相信什么“下一个”,你只要相信你妄想靠热门板块追涨赚钱永远会是下一个韭菜,因为一旦满足于顺风很难有自己的判断。

多元化公司

和建议购买的股票相反,如果某个公司的股票经营的范围你既不熟悉又十分复杂,那么建议就不要去触碰和尝试,比如计算和高新技术的股票,这些股票可能在某个时间段因为涨得飞起,但是往往会长时间一滩烂泥躺在那里,因为科技产物经常需要编故事,故事编出来没有人买账就会变成这样。

其实股市就是在编故事,有时候信了就是傻X,有时候信了又能赚钱,所以很容易让人上瘾。

概念股

你可以相信元宇宙就和相信5G现在的发展一样。

被人推荐的股票

只要超过两个人包括两个人在讨论股票,其实就很容易出现乌合之众现象,如果连你的邻居都在讨论啥火爆股票快点赶紧买,这时候其实可以大胆的等一波趋势并且卖出,因为当市场上所有人都在追逐的产业的时候,过高的期望总有一天会发生雪崩,当然雪崩也不是那么快的出现,他往往在整个市场过高的期望并且缺乏支撑力量的时候。

股票的增长类型

股票的规律都是有迹可循的,这本书比较意思的是把股票按照分类进行介绍,它包括了下面的几个:

  • 缓慢增长型股票
  • 快速增长型股票
  • 稳定增长的股票
  • 周期型增长的股票

这四种类型的股票,书里面是如此介绍的:

  1. 缓慢增长型股票:增长缓慢但是一直在稳步上升的股票很难找,由于增长的缓慢这时候需要考虑的是时间性价比和公司派发股息的多少。
  2. 快速增长的股票:快速增长的股票其实也分为很多种,包括过高估值的快速增长,公司革命性转变的一种增长,是最需要谨慎对待的股票,因为追涨这样的股票是最容易被套在里面的。
  3. 稳定增长的股票:这种股票可遇不可求,稳定增长的股票多数都是盘面比较大的股票,也是最为热门的股票,一般等你真正看到的时候,基本已经中了“鸡尾酒会”的理论了,但是如果你认定了某一支股票会稳定增长,剩下的就是耐心布局和等待时机了。
  4. 周期性股票:周期性股票一般出现在供需关系需要不断平衡的 市场,需要注意的是周期股票一旦出现疲软就需要及时的撤出,也就是赚完钱就跑的思路,周期型股票比较出名就是汽车的板块股票,汽车板块还是十分具有潜力的板块的,耐心等候和关注可以获得不少的收益,个人也从汽车板块收获不少。

生活细节看投资

​ 从生活的细节来看很多人购买股票当做是做了一桩买卖,其实不是这样的,购买股票甚至相当于你加入了一家公司,也就意味着公司的兴衰里面都有你的一份力,同时永远不要去看股票的涨跌,因为股票的涨跌是没有意义的,他反应的只是市场对于价值给出的期望,既然是期望,必然存在高估或者低估,所以购买低于市场估值并且稳定的股票,最终一定能经历的住市场的考验,因为好股是永远不会埋在沙子里,总有一天会发光,最后值得一提的是千万不要被股价迷惑,你在股价10块买入亏5个点和在股价100亏5个点没有任何区别,永远不要落入价格陷阱之中,

​ 另外,在进行投资之前需要学会一件比投资更重要的事情,那就是学会储蓄,学会储蓄有多重要?这甚至超过了投资本身,无论是是否会投资,也是否能弄好投资,在此之前你都要死守自己的本金,你的本金是你下蛋的鹅,如果妄想通过自己的鹅换到一只金鹅,不但要有过人的眼力,有时候可能还需要市场给你这样的机会。

学会观察

​ 在引言里面我提到了今年开年的股市行情很像是去年的开年股市行情,其实从这里可以发现人其实压根就是不断在走一个历史的老路。虽然有时候会出现意外情况,但是需要相信的是有价值的股票无论在什么时候都是有价值的,从个人购买基金的角度来看,个人的建议就是不要去神话某一位基金经理,选对一个人固然很重要,但是千万不要被过往的辉煌给“迷”住,深信经理不会犯错毫无疑问是一个蠢蛋行为,机器都有犯错的可能,更不要说是装着几百万去赌场上搏杀的基金经理了。当然对于基金来说他们的操作基本就是你未来是否能够给你带来“价值”的唯一希望了。所以基金的市场被称为穷人到股市也不足为奇。

​ 静心观察是学习投资一个开始,如果你能时常反思回顾自己的操作,并且用写作记录下你的感受,那么你可以避开很多人性弱点的陷阱,或者说他能在你下一次的理智操作给予更多的帮助,这也是理性投资的一个好建议。

不敢预测

​ 我始终认为在股市上敢于思考总结并且能在一次次的失败中站起来的人要好于等待发财的人,很多人不敢预测也有很多书说不要去预测股市,然而不去预测不去分析那么我们还投资什么呢?分析和预测是为了让胜率更大一些,你如果想赚到别人手里的钱。必然需要预测必然需要用自己的理念去证明自己的正确,我们所要做的的是坚持自己的理念,用市场验证,如果市场与实际预期不符合,那么我们就修正自己的理念进行下一次的投资,当然这个过程是十分耗费资金的,记住这种心痛的感觉再进行学习和充实大脑未尝不是好事。

​ 学习经验是很贵的,他需要不断的金钱投资,你的经验来自于你的失败,很多时候初入股市失败是好事,用最少的价钱换取教训和经验,日后才能做更大的投资。

写在最后

​ 投资确实是一件需要天赋的事情,你永远不知道现实要如何折磨韭菜,哎。

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